午评：深成指、创指均涨超1% PCB概念集体走强

股市直击

05.2211:30

关注

5月22日消息，指数早间红盘震荡，深成指、创指均涨超1%。板块方面，PCB概念集体走强，强达电路、方邦股份20cm涨停；培育钻石板块早盘强势，恒林股份、恒盛能源涨停；人形机器人板块反复活跃，欧科亿涨超10%；小金属板块震荡走强，东方钽业盘中涨停创新高；下跌方面，白酒板块震荡走低，皇台酒业跌超8%；证券板块回调，锦龙股份领跌；油气股震荡调整，博迈科领跌。总体来看，两市个股涨多跌少，上涨个股超3600只。

截至午间收盘，沪指报4096.24点，涨0.47%，深成指报15458.88点，涨1.39%，创指报3902.74点，涨1.91%。

盘面上，培育钻石、元件、PCB概念涨幅居前；白酒、证券、机场航运板块跌幅居前。

热点板块：

1．培育钻石

四方达20cm涨停，恒林股份、恒盛能源涨停。

消息面上，据央视财经报道，作为自然界最坚硬的物质，金刚石一直被誉为“工业牙齿”，过去的工业用途，主要集中在切割、耐磨等领域。而近两年，随着AI带动的算力基础设施发展，金刚石的散热应用爆发，从论吨卖的工业磨料，变成论“片”卖的“芯片散热贴”。据了解，金刚石具有优异的物理导热性，其导热能力是铜的5倍，硅的10倍。

随着算力芯片需求迅猛增长，对大型服务器的散热需求和强度也越来越高，金刚石卓越的导热性引起业内关注。今年2月，英伟达（NVDA.US）宣布下一代GPU芯片将全面采用“金刚石复合材料+液冷”的全新散热方案。豫西集团中南钻石有限公司技术中心副主任戚燕杰表示，过去五年，我们实现金刚石散热单晶片销售额1000万元，未来五年销售额将实现翻番。

2.PCB概念

强大电路、方邦股份20cm涨停，鹏鼎控股、景旺电子等涨停。

消息面上，当地时间5月20日，英伟达公布了截至2026年4月26日的2027财年第一季度的业绩。该公司一季度营收创下历史新高，达816亿美元，环比增长20%，同比增长85%，超出市场预期的810亿美元；GAAP和非GAAP毛利率分别为74.9%和75.0%。同时，展望2027财年第二季度，英伟达认为，在未来的增长叙事中，Vera CPU与Rubin GPU的放量是最主要的增长动力。

摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，内存增长435%，在其覆盖的下游零部件中，PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%；其次是MLCC（+182%）、ABF基板（+82%）、电源（+32%），以及液冷组件（+12%）。

国金证券研报显示，站在OEM厂商角度，拆分BOM物料价值量，VR200机柜的出货价为780万美元，相较GB300机柜（390万美元）增长100%。其中，VR200的机柜PCB价值量11.6万美元，较GB300的机柜PCB价值量（3.5万美元）翻3倍，同比增长233%。

消息面：

【国家发改委：加快具身智能训练基础设施建设更好支撑具身数据采集和“大小脑”模型训练】国家发展改革委政策研究室副主任李超在新闻发布会上表示，下一步，国家发展改革委将按照“十五五”规划部署要求，以具身智能关键基础设施建设为抓手，全面推进具身智能领域高质量发展。一方面，加快具身智能训练基础设施建设，更好支撑具身数据采集和“大小脑”模型训练，提升具身智能在不同场景中的通用能力，让机器人不仅能上赛场，还能“进工厂、进商场、进家庭”，加快融入各行各业。另一方面，加快具身智能方向应用中试基地建设，健全完善具身智能软硬件生态，加强与训练基础设施的协同联动，加速面向应用落地的技术创新。

【韩国投资者昨日抄底A股大举买入机器人ETF、PCB龙头等】昨日A股大幅回调，韩国投资者却逆势买入多只证券，开启抄底模式。据韩国证券存托结算院官方公布的数据显示，韩国投资者昨日净买入金额最多的证券为华夏中证机器人ETF，买入金额为321.11万美元，卖出金额为0；净买入金额排名第二的证券为PCB细分领域龙头企业兴森科技，买入金额为275.76万美元，卖出金额为2.37万美元。此外，韩国投资者还净买入华夏中证电网设备ETF、科创综指ETF、华夏国证半导体芯片ETF等多只ETF，也抄底立讯精密、中天科技、德明利等多只科技股。

【起拍价6949万元恒大海上威尼斯酒店第二次被拍卖】据法拍平台公示信息，位于启东市寅阳镇的恒大海上威尼斯1606号不动产于今日进行第二次拍卖。被拍标的物证载建筑面积26351.45平方米，共10层，登记时间为2019年6月4日，规划用途为商业服务。本次起拍价约6949万元，较1.24亿元的市场价，相当于打了56折。平台拍摄实景照片显示，被拍标的物显示为恒大海上威尼斯酒店。该标的物于本月初进行第一次拍卖，起拍价约8686万元，首拍虽然有1名报名，但无出价记录，于5月3日流拍。该标的物第二次拍卖预计于明日上午10时结束，至记者截稿，已有1人报名，暂无出价记录。

【韩国据悉将把芯片业所产超额税收部分拨入新的主权财富基金】据报道，韩国政府计划将芯片产业超级热潮带来的超额税收收入的一部分拨给将于下半年推出的所谓“韩国式主权财富基金”。原计划是通过政府持有的国有企业股权，及已收到的用于缴纳遗产税的股票，筹集20万亿韩元的初始资本。政府现决定在此基础上增加现金出资，将该基金的种子资金规模提高至接近30万亿韩元。预算部在一份声明中表示，有关该主权财富基金的具体资金来源或投资目标的具体计划尚未敲定。

机构观点：

中信建投研报表示，地缘政治风险难抑半导体需求高增趋势SEMI表示，尽管受中东危机、贸易不确定性及原材料短缺影响，半导体需求高增势头仍将持续。受AI数据中心推动，今年全球半导体销售额预计达1万亿美元，2035年将翻倍至2万亿美元。地缘政治风险今年难抑行业繁荣，但原材料短缺可能影响长期前景，各国正解决关键矿物及溴、氦等关键气体的短缺问题，其中氦气因中东局势3月价格大幅上涨，溴也面临短缺风险。

中信证券研报指出，5月20日，国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》，在2025年5月发布的《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》基础上，正式将绿电直连模式从“单一用户”扩展至“多个用户”，标志着我国绿电直连政策进入了规模化、集群化发展的新阶段。这一政策突破不仅为新能源就近就地消纳开辟了新路径，更为算力设施、绿色氢氨醇等新兴产业提供了低成本、高可靠性的绿电解决方案，对推动我国能源绿色低碳转型和产业高质量发展具有深远意义。